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「杠杆股市」银保监会酝酿信保新规:抬高融资信保门槛扩容

  伴随着相关市场、相关区域的频频踩雷,信用保证保险业务(以下简称“信保业务”)所隐匿的相关风险也逐渐暴露在“阳光下”。11月21日,北京商报记者获悉,中国银保监会正酝酿信保业务新规。《信用保险和保证保险业务监管办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)于近日下发,相比2017年7月印发的《信用保证保险业务监管暂行办法》(以下简称《暂行办法》),新规提升了融资信保门槛、扩容了业务经营禁区、加码了处罚力度。对此,有专家表示,与信保业务发展迅猛形成强烈反差的是,不少险企在该业务方面出现较大亏损,为此,近两年监管部门持续就信保业务开展摸排行动、拉响风险预警的同时,也在酝酿新规,扎牢制度篱笆。
  严把融资信保门槛纳入央行征信系统
  《征求意见稿》对整个信保业务的经营资质有所提升,尤其是融资信保业务。例如规定,保险公司经营信保业务要求最近两个季度末核心偿付能力充足率应当不低于75%,且综合偿付能力充足率应当不低于150%。而此前的《暂行办法》对偿付能力要求的期限是“上一季度”。
  同时,《征求意见稿》大大提升了融资性信保业务资质要求。所谓融资性信保业务,是指保险公司为债务人在债务融资行为中的履约信用风险提供保险保障的信保业务。
  而保险公司经营融资性信保业务除了符合上述规定外,还增加了以下四项要求,包括最近两个季度末核心偿付能力充足率不低于90%,且综合偿付能力充足率不低于180%;总公司应当成立专门负责信保业务的管理部门,并建立完善的组织架构和专业的人才队伍;为应当建立覆盖保前风险审核、保后监测管理的业务操作系统,应当具备对履约义务人独立审核和监控的风险管控系统,且需接入中国人民银行征信系统,通过互联网承保个人融资性信保业务应当由总公司集中承保、集中管控,且与具有合法放贷资质的金融机构的业务系统进行数据对接;具有健全的融资性信保业务管理制度和操作规程。
  对此,中国社科院保险与经济发展研究中心秘书长王向楠向北京商报记者分析称,首先,融资性信保业务风险的周期性较强,有一定的集中性,所以新规提升了偿付能力要求。第二,由于融资性信保承保的是信用风险,与保险公司其他业务的差异性大,不少公司的经验不足,新规关注险企的组织架构和人才保证,要求公司成立专门的管理部门。第三,规定延续了核保这一“核心业务不能外包”的要求,同时要求保险公司建设独立和健全的风险管控能力。总体来看,上述新增的前三条规定将对不少公司产生影响。
  此外,在承保限额方面,《征求意见稿》要求融资性信保业务自留责任余额累计不得超过上一季度末净资产的4倍(专营性保险公司除外),融资性信保业务中承保小微企业贷款余额占比达到40%以上时,承保倍数上限可提高至6倍。
  另外,通过互联网承保融资性信保业务,单个履约义务人为自然人的,自留责任余额不得超过20万元;单个履约义务人为法人的,自留责任余额不得超过100万元。
  王向楠解释称,此规定专门针对融资性信保业务,体现出信保业务风险在空间和时间上的关联性强。同时该规定也体现出信保业务有助于服务解决小微企业融资难、融资贵问题。此外,从新规中也可看出,监管也在密切关注新型互联网信保险业务,旨在防范互联网领域的借贷纠纷向保险业传染,以及也配合了互联网金融业务的整顿工作。
  业务经营禁区扩容不得承保金融衍生品
  除了抬升经营信保业务门槛标准外,关于业务经营行为的禁区范围也在扩容。
  例如,此次《征求意见稿》在信保业务不得承保的融资业务范围中加入“金融衍生产品的业务”。
  对此,中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示,由于金融衍生品通常是一种以杠杆为手段的结构化产品,其本身价值的评估以及它容易受到金融风险等因素的影响,使得金融衍生品具有易变性。如果在信保业务中加入金融衍生品,就可能改变保险这种原生资产的价值,致使保险产品内在的公允价值不好判断。同时,保费的计算就会变得非常复杂,法律关系也会出现交错。
  “而让保险产品变得复杂并不是保险产品的发展方向,让保险业务回归保障本质,应该是制定该条款的本意。”王红英谈道。
  通常,在信保业务中保险机构与信贷机构密切合作,一位保险公司部门负责人表示,新规定的相关修改也与国家对社会中借贷活动进行的规范相同步。

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